Продължителността на облигацията с нулев купон е равна на времето до падежа. При постоянен падеж, продължителността на облигацията е по-ниска, когато купонната ставка е по-висока, поради въздействието на ранните плащания с по-високи купони. Задържайки постоянен процент на купона, продължителността на облигацията обикновено се увеличава с времето до падежа.
Как падежът влияе на продължителността?
Определени фактори могат да повлияят на продължителността на облигацията, включително: Време до падежа: Колкото по-дълъг е падежът, толкова по-висока е дюрацията и толкова по-голям е лихвен риск … Облигация, която падеж по-бързо – да речем, за една година – би изплатил истинската си цена по-бързо от облигацията, която падежира след 10 години.
Как падежът влияе на продължителността на облигацията?
Колкото по-дълъг е падежът на облигацията, толкова по-дълга е нейната продължителност, защото отнема повече време за получаване на пълно плащане. Колкото по-кратък е падежът на облигацията, толкова по-кратка е нейната продължителност, защото отнема по-малко време за получаване на пълно плащане. Продължителността на Macaulay е точката, в която теглата (паричните потоци) са в баланс.
Какво се случва с продължителността с нарастване на падежа?
Дюрацията е пропорционално свързана с купонния процент на облигацията Продължителността е обратно свързана с доходността до падежа на облигацията (YTM). Продължителността може да се увеличава или намалява при увеличаване на времето до падежа (но обикновено се увеличава). Можете да разгледате тази връзка в предстоящото интерактивно 3D приложение.
Облигациите с по-дълъг или по-кратък срок до падежа имат по-висока продължителност?
Когато лихвените проценти се покачват, цените на облигациите падат (и обратно), като дългосрочните облигации са най-чувствителни към промени в лихвените проценти. Това е така, защото по-дългосрочните облигации имат по-голяма продължителност от краткосрочните облигации, които са по-близо до падежа и имат по-малко оставащи плащания на купони.
